【个人】熊市投资近况：我如何应付股市崩盘？

从4月2日至几天前， 全球股市呈历史性大跌， 然后大起， 然后大跌。 今年头以来的熊市， 已经刷走了不少股市经验少过一年的投资新手， 上个星期的大崩把很多老手也打败了。

在这样糟糕的情况下， 可以保住本金， 甚至没有大亏损， 已经算是胜利。 我的账面盈利被打击了不少， 都是投资少过1年左右的部位。 2年或以上的部位， 幸亏过去几年坚持低位进场和股息再投资， 还是处在非常安全的水平。

这里大概摘要自己如何应对崩盘， 活下来的策略。

1. 一股不卖

由于去年12月已经做了调整， 把大部分资金保留在银行和产托， 而且持股价全部都在低估或低价区， 所以熊市期间， 一直到上个星期， 都处在非常安全的水平。 股市崩到最厉害的那两天， 资产的确缩水了很多。

狂崩往往伴随着狂涨， 到今天为止， 亏损部位已经恢复得差不多了。 只剩下在过去两个星期 “抄底在半山腰” 的仓位， 还在亏损。 但是， 这个部位在下个月会带给我不错的股息收入， 所以在心理上， 我可以很有耐心地慢慢等它回升。

然而， 一股不买的策略， 早在股市崩之前， 已经计划好的。

所以， 股市大崩的那两天， 虽然我真的很生特离谱的气， 还是可以坚持一股不卖。

因为， 我的平均持股价本来就蛮低的， 持股的公司在上一季的业绩和股息都很令人满意。 我没有什么理由抛售它们。

如果我抛售它们， 即使股市崩到再低一些， 我可能买不回去比持股价更低的价格了。 更何况， 如果我情绪性抛售， 不但亏掉了过去几年累积的盈利， 还把（暂时的）帐面亏损实现了。

今天来看， 当时一股不卖的坚持， 是做对了。 接下来耐心等待政局和市场变稳定， 或者更好的话， 特离谱被弹劾， 我就完全不需要担心了。

2. 分批资金买便宜股票

我必须承认， 这一次的熊市+崩盘， 我并没有做到意义上成功的 “抄底”。 特离谱翻来覆去的政策， 造成市场恐慌程度不停增加。 即使按照自己原本定下的纪律进场， 也预留了部分资金 “抄底”， 还是抄在半山腰了。

不算是 “半山腰”， 应该还要再低一点， 最近新建仓的部位还是呈可以忍受的亏损（因为快要派股息啦！）。

由于很了解自己应对熊市的经验不多， 所以一开始就准备只瞄准一支股， 可以多便宜进就进。 我心里想， 专心攻一只股， 心态会比较稳，胜算率应该会比较大。有跟kiki脸书的网友， 应该大概猜得到是哪一支股， 这种股票一般抄底不会太难。

果然， 这次崩盘真的太复杂了， 我还是没有办法利用分批进场， 把股价压倒够低。 资金已经分了五六次了， 还是弄不到真正的 “底”。 如果我贪心想抄很多支不同类型的股， 应该是会做得更差了。

这简直比检验基本面还难上几百倍啊， 唉~

不管怎样， 这个新仓的平均价， 已经比我当初预想的低很多。 接下来从主动收入和股息得到的现金流， 如果还有机会， 还是会继续拉低均价。希望乌云散去后， 我便可以慢慢回收啦。

3. 资金预备

上面提到， 我可以分批建仓“不是很低价” 的股票， 怎样做到的？ 如何预先筹到, 有能力做到很多次数“抄底” 的资金？

经过去年8月股灾， 我没有钱抄底的教训后， 我从去年12月就开始累积现金。 这次买便宜货的现金分成几个来源：

• 去年底套现，调整部位后， 保留的一部分资金。

• 12月到现在， 从主动收入及股息拨入的预算。

• 2月到3月期间， 收获到的股息。

• 3月期间， 趁股价升， 套利和减持换成的现金。

• 家人那里， 把收藏已久的一点老金卖了套现， 换成可以产生高股息现金流的蓝筹股。

可以从这里看到， 如果单靠主动收入和股息， 我不可能做到多次数的进场。 这次的资金调动， 算是自己存股三年以来， 做过最大的一次。

上一次做过比较大的调动， 是2023年的世界性银行股灾。 那次自己成功利用低价建立了银行股的部位， 资产有了一定的防御性， 后来市场由熊转牛后，才可以比较轻松地慢慢存股。

所以，我这次真的尽力, 趁低屯高股息股。 虽然没有抄到最低， 这个上半年， 由于资金大量的调动， 股息收入比预期多了不少。

4. 总结

现在局势还是很糟， 美国政治简直是马戏团表演， 市场还是处在非常危险的阶段。 所以， 我暂时不能对自己以上的操作做出什么结论。 只能说， 现在的情况下， 股息收入很不错， 账面不会糟糕。

我希望， 如果降息来临， 我手里1/3部位的产托， 可以有不错的发展。

其他的， 只能期待美国人民快快站起来， 终止这场闹剧吧！

继续跟踪kiki的存股进度：