自从上个 ”黑色星期一“ ， 全球股市进入跌多起少的模式， 马股也不例外。 在美股正式引领全世界股市大跌之前， 马股早就进入一种诡异状态 —-不管什么股票， 不管公司业绩好不好， 跌。
像kiki 这种心脏很弱的人， 加上混股市的时间不到4年， 应该早就吓死退市， 或者大亏损。 但很幸运的， 去年川普上台后， 虽然美股出现利好的上涨， 自己却马上陷入莫名的危机状态， 对资产做了很大的调整。
有跟部落格的网友也知道， 今年1月开始， 我开始发关于新加坡股票的功课。 计划把资产慢慢转移去新加坡， 主要也是危机感很重， 想找一个比马股相对安全可以避险的地方。除了新股， 还有一系列关于风险和熊市系列的文章。我真的很怕死， 一感觉害怕就会想到如何对应风险和熊市。
这里， 我大概解释为什么自己那样做， 几个月的今天后又出现什么结果。
1.对极端政治人物的不信任， 厌恶极右派的自然反应
和很多生长在马来西亚的华人一样， 我非常厌恶极右派的政治人物。 除了从小接触到的种族冲突新闻， 乱七八糟的大选， 我在英国经历过抵制移民浪潮造成的 ”脱欧公投“ ， 还有在纽西兰的倾右转左的政治轮替。
每一次的经历， 我亲眼见识到以利种族为先的政治人物， 为了上台说过的不要脸谎言， 及画过无数的大饼。这种人经常在得到权势后， 说一套做一套， 有些到最后已经成为人人喊打的过街老鼠。还有一个， 欺骗渴望改变的马来西亚人， 赢了大选后继续玩弄种族情绪，自己推翻新政府，想成立一人说了算的独裁政府。
通常这种人得势后， 短期内国家会一片看好， 但往往不久后就乱了， 经济也变差了。 英国脱欧后至今， 经济只有退步再退步， 马来西亚更不用说了。
Donald Trump， 川普， 就是这样的一个人。我并没有忘记他在5年前， 面对新冠病毒的小丑样， 无视科学和数据， 乱搞一通。
其实， 川普2020年底输了大选后， 拜登做总统的4年里， 美国经济和股市平均呈上扬。 但美国人认为他们应该可以做得更好， 获取更多利益， 便让满嘴大饼的川普以压倒性的姿态回来了。Make America great again.
所以， 即使他赢了大选后， 美股呈一片大好， 我非常害怕。 尤其， 他竟然让Tesla 的CEO， 另一个利用权势和金钱操纵市场的人，无身份地位地渗透进入美国政府。 我更是害怕， 这简直是乱来啊。
我从11月底开始思考要如何确保自己资金的安全， 同时还可以从股市比较稳定地赚股息。 由于我也负责管理母亲和妹妹的交易户口， 她们资金的安全也要一起保护起来。 那时刚好妹妹同意清仓她长期不怎么赚钱还小亏损的基金， 想要把资金转入比较稳定派息的股息股。我需要一个非常安全但可以赚钱的对策。
2.马来西亚出口公司的普遍亏损
11月出炉的业绩季里， 对出口贸易不熟悉的我， 惊觉原来马币对美元上升， 会对出口为主的公司带来这么大的打击。 很多出口公司出现利润大回调， 有些甚至亏损。 我持有的 Uchitec ， 公司管理层很聪明地通过对冲， 保证了一定的利润， 也有稳定派息。但，还是逃不过利润下跌的现实。
虽然有拿到不错的股息， 我开始思考 “股息股” 所谓的稳定性， 还有灵活调整的必要性。
加上自己在不久前， 阅读了一些关于经济周期和循环的书籍， 还有自己工作上的转变。 我认为接下来经济的下行， 应该是逃不过了。
所以， 在拿到股息后， 我毫不犹豫地清仓了以出口为主，小亏损的Panamy 和减仓大部分的 Uchitec。即使卖了 Uchitec 套不到太多的盈利， 但我只求转换不求赚钱， 只要不亏损就好。
3. 转移资金至防御股
卖了股的钱， 还有妹妹清仓基金的钱， 手里的资金不少，该如何处理？
想来想去， 走保守防御路线才是两全的最佳方法： 股市上扬的话我赚股息和小价差， 股市下行的话我还是可以赚股息。
也只有自己比较熟悉的银行股和产托 REITs ，符合一切低风险 +赚股息的要求。
刚巧， 去年底马来西亚的银行股出现下调， 新加坡产托 S-REITs 还在低迷状态， 都是很不错的进场点。 我用了几个星期的时间， 在1月头完成所有的建仓。
由于建仓点并不算是很便宜， 自己感觉不是很乐观， 还留了一部分的资金在手里， 转去MMF暂时放着生利息。
4.华人新年前的AI暴雷
过了几个星期，华人新年的前几天， 中国Deepseek的出现 突然打击了美国人工智能市场。马来西亚所有和数据中心有关的科技股，建筑股及公用股的股价， 全部一下子被打击下来。
顿时， 市场开始出现悲观情绪， 很多股票出现过去一年少见的跳水。
由于我完全没有碰AI概念股， 这次事件里顶多做个吃瓜者。庆幸自己从来不追求热门股， 没有赚快钱的命， 但也避开了高风险。
整个新年， 我几乎都在吃瓜， 没有交易。 一直到2月底，上市公司一个个宣布业绩。
5. 千股群跌
业绩好， 股价跌； 业绩不好， 股价狂跌。 整个业绩季， 马股呈鬼打墙， 不管业绩好不好， 股价几乎都在跌。川普反反复复的关税政策， 造成市场混乱， 外资选择把资金转入避险的黄金或债券， 有些去了AI热的中港股市。
外资严重流失的马股， 情绪超级低落， 动不动一点坏消息都可以造成股价大跌。 尤其是依赖出口的科技股， 几乎跌完了2024年的涨幅。
幸运的我， 持有的银行股及产托的业绩都不错， 大多数派息增加了。 赚股息的目的达到了。 新航宣布超额的好业绩， 我手里少量的新航股票出现飙升现象。
这个时候， 由于市场过于悲观， 人们开始倾向选择有防御性的股息股，银行股和领头产托开始涨了。 我和妹妹在去年底加仓的部位出现令人满意的盈利。
所以， 整体来说， 我的股票资产有少许的成长。这个结果是我去年底调整资产时没有预料到的， 真的非常感恩。
6. 现况
总的来说， 这两个月以来的小熊市里， 我的投资成绩算不错： 价差小赚， 股息收入比去年增加一些。 虽然手里的CLMT和少量的Uchitec的股价有些下调， 但由于它们派息增加， 加上其他的股票都升蛮多的， 平衡下来，算是在很满意的状况。
CLMT 上一个季度的业绩大好， Uchitec 的业绩退步在可以忍受的范围内， 所以我完全没有减仓或清仓的想法。
反而， 我把持有仅仅半年多的新航清仓了。 它的价格波动太大， 而且世界经济目前太多不确定因素。 上一季度的超好业绩大部分来自业务整合的一次性盈利。 对长期业绩和股价的不确定性， 加上最近自己真的很怕死， 于是在只有15%的回酬的情况下 （加上股息），我清仓了新航， 加大现金部位。
由于去年底已经完成资产调整， 我目前没有什么大计划。 只想在适当时期增大新加坡股息股的部位， 加强资产的防御功能。 S-REITs 在几个月建仓和等待下， 开始出现回暖现象， 希望自己的S-REITs建仓在今年可以有不错的回酬。
为什么我认为新股的防御功能比马股强？ 因为别人的国家真的很有钱。看看 YouTuber 小lin 最新发表的关于国家主权基金的视频， 就知道新加坡政府是多么的有钱， 非常有能力抵御风险。
马来西亚两年后要大选了。 虽然大选期间通常是捞便宜股的好时刻 （政治不稳定因素）， 但我已经没有那个心脏去忍受啦。过了40岁， 真的无法忍受无聊自私的政治人物， 更无法忍受政治影响到我的财务。
最后， 希望网友们已经找到自己应对股市大回调的方法， 祝大家投资顺利， 撑过去！
跟着kiki的投资进度：
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