【工具文】马来西亚股票vs 新加坡股票： 分析个别股市的特点和优缺点 | 海外投资

去年起， kiki 在马股 （KLCI）的投资趋稳定， 比较了解自己的投资需求， 进场技巧也比较纯熟。 半年前， 我开始把一部分资金转移至新加坡市场 （STI）。

在社交媒体上， 谈起海外投资， 大部分人都在瞄准回酬最高的美股。 新股比较少人注意。

会先选新股， 而不是美股， 主要因为自己风险承受度不高， 倾向先着手自己比较熟悉的环境。 所以， 投资海外股票的首选， 是新加坡。 毕竟自己曾经在新加坡读书和工作过， 有很多家人朋友在那里定居， 在文化和商业方面会比较容易学习。

这篇文章分析了马股和新股的个别特点， 还有比较两方面的优缺点。内容仅供参考， 非投资建议。

1.选择新股的原因

会从马股转向新股， 有很多原因。

我不喜欢唱衰自己国家的经济， 但事实确实让人失望。 在政治和经济方面， 邻国是个不折不扣的优异生。 加上疫情后， 新加坡在国际经济的地位超越了香港。把部分资产转移到新加坡， 主要想尝试把投资回酬提升， 还有追求更稳定的资产增长。

股市指数

以下两个表显示马股 KLCI指数和新股STI指数：

整体表现：2010年至2020年，KLCI指数上涨约39%，年均增长率约为3.3%。2010年至2020年被视为马来西亚股市的“失落十年”，KLCI指数基本原地踏步，缺乏显著增长。

近期表现：2024年，KLCI指数全年上涨12.9%，创下过去14年的最佳表现。

整体表现：自成立以来，STI指数取得约8%的年均复合增长率。过去五年中，新加坡股市表现落后于全球市场约2800个基点。

近期表现：2024年，STI指数上涨16.89%，未能突破2007年的历史高点。

两个股市在2024年都有明显的增长， 新加坡较好。 由于香港和上海经济的衰退， 新加坡逐渐代替她们的金融地位， 去年新加坡的金融块表现拉高了STI大部分的成长。

货币价值

以下两个表显示过去10年马币和新币对比美元的趋势：

经济发展稳定， 钱币的价值只能越来越好啦。

2.马股特点

马股由马来西亚证券交易所（Bursa Malaysia）运营，是东南亚较大的资本市场之一。

i.主要行业分布

• 传统行业占比较大，包括银行业、种植业、石油与天然气、制造业等。
• 手套制造商、棕榈油、建筑、基础设施等行业公司较多。
• 科技公司数量相对较少，但近年来政府鼓励科技创新，逐步增加科技股的比重。

ii.市场特性

• 马来西亚市场偏向高股息股票，很多公司定期派发股息。
• 市场波动性相对较小，但缺乏快速增长的高科技公司。
• 受大宗商品价格影响较大，如棕榈油、石油和天然气价格波动会直接影响相关公司股票的表现。

iii.马股的优点

✅ 高股息收益
许多马来西亚上市公司都有稳定的股息派发，适合希望获得稳定现金流的投资者。银行股、REITs（产托）等股息收益率较高。

✅ 低波动性
马来西亚股票市场波动性较低，适合保守型投资者。市场中的传统行业公司较为成熟，盈利稳定，波动幅度较小。

✅ 大宗商品优势
马来西亚是棕榈油、天然气和手套等行业的全球重要供应国，这些行业在股市中占有较大比重，具有一定的国际竞争力。

iv.马股的缺点

❌ 科技股较少
与其他市场相比，马来西亚的科技公司数量较少，投资者难以找到类似美国或中国的高成长科技公司。

❌ 市场规模小
与全球主要股市相比，马来西亚的股票市场规模较小，流动性较低，大型国际机构投资者的参与度较少。

❌ 受大宗商品价格波动影响
由于经济依赖大宗商品出口，马来西亚股市受棕榈油、石油等商品价格的影响较大，市场表现容易受到外部环境变化的冲击。

3.新股的特点

新股由新加坡交易所（SGX）运营，是亚洲重要的金融中心，吸引了大量国际投资者。

i.主要行业分布

• 新加坡市场以银行、房地产、REITs（产托）、航运、科技等行业为主。
• 新加坡是东南亚REITs市场的中心，拥有大量高质量的产托。
• 近年来，金融科技、生物医药等新兴行业在新加坡股市崭露头角。

ii.市场特性

• 新加坡市场更国际化，吸引了大量跨国公司在新加坡上市。
• REITs是新加坡市场的亮点，提供稳定的派息收益。
• 由于新加坡是金融中心，金融服务业在市场中占据较大比重，尤其是三大银行（DBS、OCBC、UOB）。

iii.新股的优点

✅ 国际化程度高
新加坡是全球投资者的重要目的地，吸引了大量跨国公司和外国投资者。投资新加坡股票市场可以更好地分散投资风险，获得国际化的资产配置。

✅ 强大的REITs市场
新加坡拥有全球最成熟的REITs市场之一，投资者可以通过REITs获得稳定的租金收入。新加坡的REITs通常具有较高的股息收益率，且涵盖多种类型的物业（如商业、工业、酒店等）。

✅ 政策稳定、法规完善
新加坡的政治环境稳定、法律制度透明，吸引了大量国际资本流入。投资者对新加坡市场的信任度较高。

✅ 科技和金融行业增长潜力大
新加坡政府大力推动金融科技、数字经济、生物医药等新兴产业，这为投资者提供了高成长性行业的投资机会。

iv.新股的缺点

❌ 资本成本较高
新加坡市场的股票价格普遍较高，对于普通投资者来说，投资门槛较高。例如，新加坡的一些银行股和蓝筹股价格高于同类型的马来西亚股票。

❌ 波动性较大
新加坡市场的国际化程度高，容易受到全球经济和国际金融市场的影响。因此，市场波动性相对较大。

❌ 行业集中度高
新加坡市场对金融和房地产的依赖较大，如果这些行业出现问题，市场整体表现可能受到影响。

4.马股vs新股

	马来西亚股票	新加坡股票
市场规模	较小	较大
国际化程度	较低	较高
主要行业	银行、棕榈油、手套、建筑	银行、房地产、REITs、航运、科技
股息收益	较高	较高，尤其是REITs
市场波动性	较低	较高
科技公司数量	较少	较多
投资门槛	较低	较高

5.哪个市场比较适合自己？

适合投资马来西亚股票的投资者：

• 追求稳定股息收入的保守型投资者。
• 看好大宗商品行业（如棕榈油、石油）发展的人群。
• 资金较少、希望低门槛进入股市的投资者。

适合投资新加坡股票的投资者：

• 希望获得国际化资产配置的投资者。
• 对REITs市场感兴趣、希望通过房地产投资获得稳定回报的投资者。
• 关注金融科技、生物医药等新兴行业的增长机会。

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总的来说， 由于kiki在马股的资产及本身投资技巧已经到一个阶段， 需要往更高的阶段发展， 新股在各方面符合自己的要求。 新加坡产托领域普遍还在低价格区， 所以除了继续建仓原有的户口，今年会把资金大部分放在S-REITs 了。

新加坡产托 S-REITs， 相对马来西亚 M-REITs而言， 真的非常国际化和多元化， 需要很多精力和时间学习。 以后可能会分享自己的学习成果。

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